“十五五”规划建议提出，保持制造业合理比重，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。
有分析人士指出，在提升产业链自主可控水平，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，滚动实施制造业重点产业链高质量发展行动，发展先进制造业集群等需求背后，政策推动将产生巨大的投资机会。结合当前相关产业的景气度来看，投资者可适当关注机器人、半导体设备、低空飞行器等市场前景广阔的行业。
A
机器人
关注产业链龙头
2025年，我国人形机器人产业在顶层设计前瞻布局与全产业链协同创新的双轮驱动下蓬勃发展。同时，核心部件国产化进程高歌猛进，减速器、灵巧手等关键环节技术持续突破，供应链自主可控能力显著增强。有观点指出，目前人形机器人量产路线清晰，各家纷纷以2026年作为量产关键节点，建议持续关注产业链投资布局机会。
从市场角度来看，近期机器人板块调整幅度较大，有分析认为，主要是由于特斯拉推迟OptimusV3发布及量产计划，使得市场担心人形机器人整体量产进度及规模将不及预期。但可以看到，国内外机器人公司仍在进行技术迭代、持续推进机器人量产落地进程，宇树科技等多家公司加快推进IPO，2026年人形机器人将进入“从0到1”的规模化量产阶段，预计后续机器人板块仍将迎来催化，建议调整后继续关注机器人产业链公司。
开源证券也表示，人形机器人量产时刻已至，2026年随着特斯拉、宇树、智元等生产线投产，产业首次进入万台级规模化制造阶段。未来5年至10年，人形机器人有望重塑制造业、服务业乃至家庭生活，成为继智能手机、新能源汽车后的下一代通用平台。
从部分头部机器人本体厂的订单和上市计划来看，宇树科技、优必选等企业已经获得较大批量订单，宇树科技、乐聚机器人等企业上市在即，人形机器人产业化进度正持续加速。财通证券分析师吴晓飞建议关注确定性强、对应产业链环节价值量大的核心标的，如拓普集团、三花智控、北特科技、浙江荣泰、五洲新春、金沃股份、信质集团、肇民科技等。
潜力股精选
拓普集团（601689）
持续聚焦机器人赛道
公司营业收入环比增长、净利润同比下滑，主要原因是固定资产折旧增加导致毛利率下滑，机器人等新业务投入的研发费用处于高位。公司成立独立的电驱事业部，整合资源聚焦机器人赛道。产品已从直线、旋转执行器拓展至灵巧手电机、躯体结构件、电子柔性皮肤等，形成平台化布局。目前已多次向核心客户送样，项目进展迅速，同时积极拓展国内机器人客户。华安证券指出，公司是优秀的Tier0.5平台型零部件供应商，把握新能源汽车发展潮流，跟随优质新能源汽车客户成长，单车配套金额不断提升。公司产品平台化战略持续推进，空气悬架、机器人执行器等新业务有望为公司带来新的成长点。
三花智控（002050）
机器人发展稳步推进
公司依靠在电机制造专业知识、规模化和成本控制能力等方面的优势，成功切入仿生机器人机电执行器制造领域。目前，公司机器人业务板块发展稳步推进，今年已正式设立机器人事业部。同时，海外生产基地正在建设中，旨在优化供应链布局，提升全球竞争力，为后续产能扩张奠定基础。财信证券指出，液冷业务方面，公司受益于人工智能数据中心的快速发展，液冷业务有望放量。目前公司液冷相关产品主要聚焦外机侧与冷媒侧，后续向服务器端产品延伸将成为新的增长引擎。整体来看，公司业务横跨制冷空调电器零部件及汽车零部件两大板块，并基于长期的技术积累与研发创新，不断向仿生机器人机电执行器等新兴领域进行业务拓展。
北特科技（603009）
公司产能加速扩张
公司2025年前三季度实现营业收入17.12亿元，同比增长17.5%；实现归母净利润0.93亿元，同比增长52.4%。中航证券指出，公司凭借二十余年在金属精密加工领域的技术积累，配合客户持续开发多种丝杠产品，涵盖螺母、行星滚柱、丝杆、齿圈等关键零部件，主要应用于汽车后轮转向、智能刹车系统及以人形机器人为代表的新兴市场领域，目前已具备批量化生产的基本条件。此外，为满足公司丝杠业务发展需要，实现现有产业链延伸和扩展，公司持续推进江苏昆山工厂建设、泰国生产基地项目。截至目前，江苏昆山工厂主体工程正有序施工中，全资子公司北特新加坡投资、全资孙公司北特新加坡科技均已设立。
浙江荣泰（603119）
成长空间有望打开
公司是全球云母制品市场的领导者，从家电领域拓展至新能源汽车领域，稳步巩固行业龙头地位。2020年至2024年，公司营业收入复合增长率达到32.79%，归母净利润复合增长率达到67.82%。公司盈利能力逐季优化，2025年第三季度销售毛利率创历史新高。公司经营业绩稳健，持续优化产品利润结构。财通证券指出，公司是全球云母材料领军企业，重点布局高景气度新能源车领域，随着新能源汽车安全需求升级带来云母材料渗透率提升，公司深度绑定头部车企客户，有望带动公司整体营业收入规模和盈利质量大幅改善；同时，公司积极布局具身智能领域，人形机器人市场打开成长空间。
B
半导体设备
国产化率提升空间大
国际科技竞争加剧，半导体是博弈的主阵地。国内方面，并购重组新规落地，推动产业链协同与自主可控深化。在并购贷款政策上，有关部门提出科技企业并购贷款占比可提升至80%。半导体领域并购重组催化密集，北方华创收购芯源微完善设备全链条布局，海光信息与中科曙光整合打造算力龙头，半导体产业链整合持续进行。
过去几年，我国半导体设备快速发展，刻蚀、薄膜沉积设备等均已有相应国产突破，但先进制程所需的关键设备国产化率仍有较大提升空间，例如高端光刻机国产化率为0、刻蚀和薄膜沉积设备国产化率仅为20%左右等。有行业人士表示，伴随关键设备的国产突破，先进制程扩产有望加速。此外，伴随国际竞争加剧，看好自主可控赛道，半导体设备为重要一环，看好先进制程的关键设备取得突破。
海外科技产品供应波动，自主可控仍是供应链安全最优解。民生证券分析师李哲指出，随着AI算力需求持续演绎，建议关注后期催化因素。刻蚀、沉积、键合设备、CMP设备等用量增加，建议关注中微公司、拓荆科技、华海清科等；国产算力测试机配套方面，关注长川科技、精智达、华峰测控；量检测设备仍是国产化率较低的环节，关注精测电子、中科飞测、骄成超声、苏大维格等。
潜力股精选
中微公司（688012）
打开业绩成长空间
公司是国内半导体设备的龙头企业之一，主要为集成电路、LED外延片、功率器件、MEMS等半导体产品的制造企业提供刻蚀、薄膜沉积、MOCVD等设备。东海证券指出，大盘配资公司积极把握半导体设备市场新机遇，通过子公司超微、中微惠创、中微汇链等在量检测设备、环保设备、工业互联网等领域积极拓展，构建多元化的业绩增长点。为满足业务快速增长需求，公司持续保持高强度研发投入，2025年前三季度研发费用达17.94亿元，同比增长96.30%，研发费用率高达22.25%。作为国内龙头的半导体设备公司，公司深耕刻蚀设备领域，同时切入更多细分市场，进一步打开业绩成长空间。
拓荆科技（688072）
业绩增长持续加速
公司2025年前三季度实现营业收入42.2亿元，同比增长85.27%；实现归母净利润5.57亿元，同比增长105.14%。其中，公司第三季度实现营业收入22.66亿元，同比增长124.15%，环比增长81.94%；实现归母净利润 4.62 亿元，同比增长225.07%，环比增长91.6%。公司第三季度收入利润大幅增长，主要得益于公司先进制程的验证机台进入规模化量产阶段。国信证券指出，公司第三季度综合毛利率为34.42%，后续伴随新机台转入大规模量产，毛利率有望逐步改善提升。三季度末公司合同负债达48.94亿元，较二季度末的45.36亿元环比增长3.58亿元，在手订单饱满。
长川科技（300604）
盈利能力大幅提升
公司坚持大客户战略，带来自身成长的阿尔法属性。公司拥有数字测试机D9000，可用于移动网络、手机基带等数字芯片以及5G芯片的测试。此外，公司布局高速数字测试机、Memory测试机等一系列产品，此类产品国产化率低，公司依托大客户战略有望取得国产化的较快突破。除国产大客户外，目前，公司产品已获得长电科技、华天科技、通富微电、士兰微、华润微电子、日月光等多个一流集成电路厂商的使用和认可。中泰证券指出，公司2025年第三季度营业收入为16.12亿元，同比增长60%、环比增长19.3%；归母净利润为4.4亿元，同比增长207.6%，环比增长38.7%。鉴于市场景气度较好，公司营业收入持续增长，盈利能力大幅提升，维持“买入”评级。
精测电子（300567）
业务进入放量期
公司目前在半导体领域的主营产品分为前道和后道测试设备，包括膜厚量测系统、光学关键尺寸量测系统、电子束缺陷检测系统、半导体硅片应力测量设备、明场光学缺陷检测设备和自动检测设备等。当前，半导体前道量测领域膜厚系列产品、OCD设备、电子束设备等部分主力产品已完成7nm先进制程的交付及验收，目前更加先进制程的产品正在验证中，先进制程工艺节点的明场缺陷检测设备已完成交付。从订单看，截至2025年10月28日，公司在手订单17.9亿元，上年同期为16.9亿元，增长6%。中泰证券指出，作为国内泛半导体检测设备龙头，公司半导体业务进入放量期，先进封装业务有望打开新的增长空间。
C
低空飞行器
市场空间超万亿
“十五五”规划建议提出，加快低空经济等战略性新兴产业集群发展。国家战略聚焦低空经济新赛道，各地相继出台低空经济发展纲领性政策，国资央企密集成立低空经济公司。从应用场景来看，低空物流、低空文旅等应用场景先行。头部eVTOL主机厂订单陆续落地，海外拓展迅速，产业链规模化发展态势清晰。
可以看到，首批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证颁发，我国低空经济正式进入“载人时代”。非管制空域的划设为低空经济发展打开了物理空间，适航取证加速为低空经济发展打开了运营空间，2026年我国低空经济市场规模有望超万亿元。
华福证券分析师戴永波指出，从产业化落地角度看，低空经济的重心是基础设施建设及载物场景的无人机率先落地，基础设施建设是低空经济作为新兴产业落地的前提。此外，如果后续低空相关政策能够落地，无人机仍将是今年的重点。一方面受益于军工放量，另一方面民用各领域的应用场景也在逐步打开。持续看好无人机板块的行情以及相关标的的投资机会。
政策端持续完善通航监管体系，产业端加快合作与技术落地，低空经济呈现出制度建设与产业推进协同发展的态势。国元证券分析师龚斯闻指出，基建方面，建议关注深城交、苏交科、华设集团、纳睿雷达；整机方面，建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充；核心零部件方面关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔；空管及运营方面关注中信海直、中科星图、四川九洲。
潜力股精选
深城交（301091）
前瞻布局热门新赛道
公司转型加速推进，加速推进“产品化、平台化、国际化”战略转型，聚焦低空经济、智能网联、交能融合、智能算力等新质赛道，致力于提供新一代城市交通整体解决方案。我国“十五五”规划建议中提出加快建设交通强国；加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展；加强网络、数据、人工智能、生物、生态、核、太空、深海、极地、低空等新兴领域国家安全能力建设。光大证券指出，《广东省支持低空经济高质量发展若干措施》提出推动省级低空空域管理改革，支持低空基础设施建设。公司前瞻性布局低空经济及智能网联等赛道，凭借国资背景及技术优势，“十五五”在各新质赛道大有可为。
纵横股份（688070）
业绩拐点逐步显现
公司是国内工业无人机龙头，华丽转型低空数字经济解决方案提供商，受益于低空经济政策驱动和国内外市场需求逐步释放，公司2025年前三季度经营情况持续显著改善。公司将继续紧抓低空经济产业增长机遇，大力推进无人机系统“软硬件+方案”闭环应用，积极开拓国内、国际市场，大力推进低空数字经济市场开发，深化与低空经济基础设施建设、运营单位，以及大型外贸企业的战略合作，持续开展面向智慧政务、行业应用的产品、技术和方案研发。国金证券指出，公司正在完成从工业级无人机主机厂向低空数字经济、低空物流解决方案提供商的蜕变，有望受益于低空经济快速发展。
宗申动力（001696）
积极布局低空经济
公司积极布局低空经济，目前宗申航发公司已形成以中小型航空活塞发动机为主的产品线，构建了五大航空动力平台，推出20余款衍生产品以及螺旋桨产品，涵盖无人机及轻型通航飞机市场。国信证券指出，公司紧抓政策红利与市场机遇，自主研发的CA500型航空活塞发动机，在山河星航AuroraSA60L轻型运动飞机上随机认证末次审查会成功召开，标志着宗申航发CA500即将成为国内首款严格遵循CAAC适用的适航要求和ASTMF2339国际标准、通过“随机审定”模式，获得适航批准的国产航空动力产品。公司近年来加速推进适航认证进程以及混合动力航空发动机产品的研发，为产品在低空经济领域的广泛应用奠定坚实基础。
中信海直（000099）
打造第二成长曲线
公司紧抓行业机遇，低空经济已上升为国家产业战略赛道，政策驱动行业进入快速发展期。业务端，公司探索打造“低空+文旅/医疗/应急”多业态融合模式，拓展低空场景和业态；技术端，公司与eVTOL主机厂沃飞长空和峰飞航空签署战略合作协议并参与制定行业标准。2025年8月，公司与中国海油及峰飞航空协同推动eVTOL在海上能源领域应用，成功护航全球首次2吨级eVTOL海洋石油平台飞行，推动低空经济与传统能源产业深度融合。民生证券指出，公司通航业务发展稳健、市场地位稳固，低空经济政策红利持续释放提振投资情绪。建议持续关注低空经济政策催化与技术商业化突破，把握公司第二成长曲线。
文章为作者独立观点，不代表盛达优配观点
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