3月5日2024年政府工作报告发布，延续了高质量发展的总体要求、强化了宏观政策逆周期和跨周期调节。与此同时，也指出内外形势的严峻性，并首次提出“地区热点问题频发”“国际循环存在干扰”。内部层面，仍以“就业总量压力和结构性矛盾并存”“一些地方基层财力比较紧张”作为概括，即青年群体就业压力大、地方财政吃紧等。针对以上问题，报告指出，对外，要突破国际循环存在的干扰，抓紧做好自己的事，以我为主；对内，为解决就业、化解地方债务风险等，经济仍需保持一定增速，同时政策层面亦会创造友好环境。
从主要经济指标设定来看，并未超出市场预期。2024年政府工作报告将年内经济增速目标设定为5%左右，宏观政策层面呈现总体偏宽松基调，但政策的引导力度料明显增强。财政方面，赤字率拟按3%安排，与之对应的2024年名义GDP超135万亿元、名义经济增速为7.36%，增速与2019年的水平相当。值得注意的是，适时推出万亿元特别国债，并明确超长期特别国债后续几年会常态化发行，彰显出中央稳增长的决心，也降低了地方债务风险。未来中央加杠杆是大势所趋，“过紧日子”将逐步制度化、长期化，财税金融资源也将进一步向新质生产力领域倾斜。
综合而言，2024年全国两会在总量层面的表述符合市场中性预期。不过，政策端和市场端的沟通逐渐顺畅。一方面，大盘配资可以看到，春节前夕，证监会人事调整，其对IPO层面及交易层面进行了大刀阔斧的整顿，是信心修复的关键所在；另一方面，几次会议对于“增强宏观政策取向一致性”下足文墨，强化协同联动、放大组合效应，防止顾此失彼、相互掣肘。本次会议前实施了实质性改善市场信心的举措，随着政策环境一致性的加强，结合政策导向与经济情况，“产业升级”与“发展支撑”将是2024年的两大投资主线，市场将围绕政策引导主线及基本面进行交易。
从近期市场表现来看，上证指数站上3000点之后，多空分歧明显加大，主要体现在：市场出现放量小幅上涨情况，与上日走出大阳线的量相当；指数盘中下挫，主要宽基指数ETF大幅买入，管理层维稳倾向明显，而一旦市场方向犹豫不决，获利盘就会兑现离场。后期，政策将保持较强定力，股市二次探底的可能性不大，但市场反弹至今，要想延续贝塔行情，需要基本面的进一步催化，其中3月及二季度的经济数据较为关键。短线预计市场在3000点关口盘整，建议获利盘部分止盈，待调整后再入场。（作者单位：广州期货）
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